마트에서 장을 보거나 외식을 하다 보면 예전보다 가격이 많이 올랐다고 느낄 때가 있습니다. 몇 년 전에는 1만 원으로 살 수 있었던 물건을 지금은 같은 금액으로 사기 어려운 경우도 있습니다.
이처럼 경제 전반에서 상품과 서비스의 가격 수준이 지속적으로 상승하는 현상을 인플레이션이라고 합니다.
인플레이션은 단순히 어떤 물건 하나의 가격이 오르는 것과는 조금 다릅니다. 여러 상품과 서비스의 전반적인 가격 수준이 계속 상승하는 현상을 의미합니다.
그리고 물가가 상승하면 우리가 가지고 있는 돈의 실질적인 구매력에도 변화가 생깁니다.
1.인플레이션이란 무엇인가?
인플레이션을 쉽게 이해하려면 돈으로 무엇을 살 수 있는지를 생각해 보면 됩니다.
예를 들어 과거에 1만 원으로 살 수 있었던 상품의 가격이 시간이 지나 1만 2천 원으로 올랐다고 가정해 보겠습니다.
내가 가지고 있는 1만 원이라는 숫자는 변하지 않았습니다. 하지만 과거에 살 수 있었던 상품을 이제는 1만 원만 가지고 살 수 없습니다.
즉, 돈의 액면금액은 그대로이지만 돈으로 살 수 있는 상품과 서비스의 양이 줄어든 것입니다.
이를 화폐의 실질적인 구매력이 감소했다고 표현할 수 있습니다.
따라서 인플레이션을 이해할 때는 단순히 '물건 가격이 오른다'는 것만 보는 것이 아니라 같은 돈으로 살 수 있는 것이 줄어든다는 점을 함께 생각해야 합니다.
2. 물가는 왜 오르는 것일까?
물가가 상승하는 원인은 하나로 정해져 있지 않습니다.
대표적인 원인 중 하나는 상품이나 서비스에 대한 수요가 공급보다 빠르게 증가하는 경우입니다.
사려는 사람은 많아졌는데 공급되는 상품이 충분하지 않다면 가격이 상승할 수 있습니다.
생산비용의 증가도 물가에 영향을 줍니다.
기업이 제품을 만들기 위해 사용하는 원자재 가격이나 에너지 비용, 운송비, 인건비 등이 상승하면 기업의 생산비용 역시 높아질 수 있습니다. 이러한 비용 증가가 상품과 서비스 가격에 반영되면서 물가가 상승하기도 합니다.
해외에서 많은 원자재나 상품을 수입하는 국가라면 환율 변화 역시 영향을 줄 수 있습니다.
결국 인플레이션은 수요, 공급, 원자재 가격, 임금, 환율, 통화정책 등 다양한 요인이 복합적으로 작용한 결과라고 보는 것이 좋습니다.
3. 인플레이션이 발생하면 내 돈은 어떻게 될까?
인플레이션의 영향을 가장 쉽게 확인할 수 있는 것이 구매력입니다.
예를 들어 현재 1,000원인 상품이 있고 매년 평균 3%씩 가격이 상승한다고 단순하게 가정해 보겠습니다.
시간이 지나도 내가 가진 돈이 계속 1,000원이라면 어느 순간부터 그 상품을 살 수 없게 됩니다.
이것이 장기간 현금을 보유할 때 생각해야 할 요소 중 하나입니다.
통장에 표시된 금액이 줄어들지 않았다고 해서 그 돈의 실질적인 가치까지 항상 동일하게 유지되는 것은 아니기 때문입니다.
물론 현실에서는 모든 상품의 가격이 동일한 비율로 상승하지 않습니다.
어떤 상품은 가격이 크게 오를 수 있고 다른 상품은 가격이 떨어질 수도 있습니다. 따라서 개별 상품의 가격 변화와 경제 전체의 물가 변화를 구분해서 볼 필요가 있습니다.
4. 물가상승률과 금리는 어떤 관계가 있을까?
인플레이션을 이해하면 지난 글에서 살펴본 금리도 조금 더 쉽게 이해할 수 있습니다.
중앙은행은 물가와 경기 상황 등을 고려하여 통화정책을 결정합니다.
물가 상승 압력이 지나치게 커진 상황에서는 기준금리를 높여 경제 전체의 수요를 조절하려는 정책이 사용될 수 있습니다.
금리가 높아지면 돈을 빌리는 비용이 증가할 수 있기 때문에 가계의 소비나 기업의 투자에 영향을 줄 수 있습니다.
반대로 경기가 크게 위축되고 물가 상승 압력이 낮다면 금리를 낮춰 경제활동을 뒷받침하려는 정책이 사용되기도 합니다.
하지만 물가가 올랐다고 언제나 금리가 오르고, 물가가 내렸다고 언제나 금리가 내려가는 것은 아닙니다.
중앙은행은 경기, 고용, 금융시장 상황과 향후 물가 전망 등 여러 요소를 함께 고려하기 때문입니다.
따라서 경제 뉴스를 볼 때는 기준금리 숫자만 확인하기보다 물가가 어떤 방향으로 움직이고 있는지도 함께 살펴보는 것이 좋습니다.
5. 인플레이션은 무조건 나쁜 것일까?
물가가 오른다는 말을 들으면 인플레이션을 무조건 부정적인 현상으로 생각하기 쉽습니다.
하지만 경제에서는 물가의 변화 정도와 속도가 중요합니다.
완만한 수준의 물가 상승이 나타나는 경제에서는 기업의 생산과 투자, 임금, 소비 등이 함께 증가할 수 있습니다.
문제는 물가가 너무 빠르게 상승할 때입니다.
소득 증가 속도보다 생활비가 훨씬 빠르게 올라가면 가계의 실질적인 구매력이 떨어질 수 있습니다.
기업 역시 원자재와 인건비 등의 비용이 빠르게 증가하면 경영 부담이 커질 수 있습니다.
반대로 경제 전반의 가격이 지속적으로 하락하는 현상 역시 항상 좋은 것은 아닙니다. 이를 일반적으로 디플레이션이라고 하는데, 소비와 투자가 위축되는 상황과 함께 나타날 수도 있습니다.
따라서 중요한 것은 단순히 물가가 오르느냐 내리느냐가 아니라 경제가 감당할 수 있는 수준에서 물가가 얼마나 안정적으로 움직이는 가입니다.
6. 인플레이션과 저축은 어떤 관계가 있을까?
저축을 할 때도 물가를 함께 생각할 필요가 있습니다.
예를 들어 예금으로 연 3%의 이자를 받았는데 같은 기간 물가가 2% 상승했다고 가정해 보겠습니다.
표면적으로는 돈이 3% 증가했지만 실제 구매력의 변화는 단순히 3%라는 숫자만으로 판단하기 어렵습니다.
여기서 등장하는 개념이 실질금리입니다.
아주 단순하게 접근하면 명목금리에서 물가상승률을 고려하여 돈의 실질적인 가치가 얼마나 변했는지를 생각하는 것입니다.
세금이나 상품 조건 등 현실적인 요소를 제외한 단순한 예를 들면,
명목금리 3% - 물가상승률 2% ≈ 실질금리 1%
처럼 이해할 수 있습니다.
정확한 금융상품의 실제 수익을 계산할 때는 세금과 수수료 등의 조건도 별도로 고려해야 합니다.
중요한 것은 자산이 몇 퍼센트 증가했는지만 보는 것이 아니라 물가를 고려한 구매력이 어떻게 변했는지도 생각해야 한다는 점입니다.
7. 인플레이션과 투자는 어떻게 연결될까?
인플레이션은 투자시장에도 영향을 미칩니다.
물가가 상승하면 기업의 원재료비와 인건비 등이 증가할 수 있고, 중앙은행의 금리정책이 변하면서 기업의 자금조달 비용도 달라질 수 있습니다.
주식, 채권, 부동산 등 각각의 자산 역시 금리와 물가 변화에 서로 다른 반응을 보일 수 있습니다.
그렇다고 특정 자산이 언제나 인플레이션을 막아준다고 단정할 수는 없습니다.
투자자산의 가격은 기업 실적, 경기, 금리, 시장심리 등 수많은 변수에 의해 움직이고 원금 손실 역시 발생할 수 있기 때문입니다.
따라서 인플레이션을 이해하는 목적은 어떤 자산의 가격을 정확하게 예측하기 위해서라기보다 경제 환경의 변화가 내 돈의 가치와 자산에 어떤 영향을 줄 수 있는지를 이해하기 위해서라고 보는 것이 좋습니다.
8. 인플레이션을 이해하면 경제뉴스가 쉬워진다
인플레이션은 금리, 환율, 소비, 기업 실적과 투자 등 여러 경제 현상을 연결하는 중요한 개념입니다.
뉴스에서 소비자물가, 물가상승률, 기준금리 같은 단어가 함께 등장하는 것도 서로 밀접하게 연결되어 있기 때문입니다.
처음에는 각각 별개의 경제용어처럼 보이지만 기본적인 관계를 이해하고 나면 하나의 흐름으로 볼 수 있습니다.
결국 인플레이션의 핵심은 어렵지 않습니다.
물가가 지속적으로 상승하면 같은 돈으로 살 수 있는 상품과 서비스의 양이 줄어들 수 있고, 결국 돈의 실질적인 구매력이 달라질 수 있다는 것입니다.
돈의 숫자만 보는 것이 아니라 그 돈으로 실제 무엇을 살 수 있는지까지 생각하는 것.
이것이 인플레이션을 이해하는 첫 번째 출발점입니다.